BAA 공격형 전략 + 변형 듀얼 모멘텀 + 채권 동적자산배분 전략

“BAA 공격형 전략 + 변형 듀얼 모멘텀 + 채권 동적 자산 배분” 혼합한 전략에 대하여 설명해보려고 합니다. 각 전략의 상관성이 낮아서 분산투자 효과가 발생하는 전략입니다. 전략에 대한 분석은 이전 글 BAA 공격형 전략, 변형 듀얼 모멘텀, 채권 동적 자산 배분 글을 참고하면 이해가 더욱 쉽습니다.

 

이 전략은 추후 나의 투자 포트폴리오 진행 상황 정리(11월)에 포함해볼까 합니다. 다만 달러로 투자해야 하는데 달러 환율이 1418원으로 너무 높아 1200원대까지 기다려 볼까 고민 중입니다. 11월 중순에 다시 한번 판단해 봐야 할 것 같습니다.

 

각 전략은 아래와 같으며, 세부 사항은 링크를 참고하시기 바랍니다.

 

 

1. BAA 공격형 전략 + 변형 듀얼 모멘텀 + 채권 동적자산배분 전략

2022.10.24 - [투자 연구/권트 투자 전략] - BAA 공격형 전략 (feat. 바우터 켈러)

BAA(Bold Asset Allocation) 공격형 전략
포함자산:	공격 자산 : 미국 주식SPY, 선진국 주식EFA, 개발도상국 주식EEM, 미국채권AGG 안전 자산 : 미국초단기국채(현금)BIL, 미국중기국채IEF, 미국장기국채TLT, 미국물가연동채TIP, 미국회사채LQD, 미국잡채권BND, 원자재DBC
매수전략:	- (공격 자산) 4개의 자산 중 최근 가장 추세가 좋은 1개의 자산을 산다. - 최신가격 / 12개월 이동평균 = 최근수익점수 -(안전 자산) 공격 자산 4개의 1,3,6,12개월의 모멘텀 스코어 구한다. 그 중 한 개라도 0이하면 안전자산으로 넘어가자! -7개의 안전 자산 중 최근 12개월 수익이 가장 좋은 3개의 자산을 산다. *최신가격 / 12개월 이동평균 = 최근수익점수 -만약 점수 좋은 안전자산이 12개월 이동평균보다 낮으면 비중은 모두 현금으로 도망가자 -비중은 점수 좋은 안전자산에 1/3씩 만약 2개만 12개월 이동평균보다 가격이 높을 경우 66%만 들어간다.
매도 전략:	월말 1회 리밸런싱

 

2022.10.21 - [투자 연구/권트 투자 전략] - 오리지널 듀얼모멘텀 전략을 개선해보자(feat. 강환국)

변형 듀얼 모멘텀
포함자산:	공격 자산 : 미국 주식SPY, 선진국 주식EFA 안전 자산 : 미국단기국채SHY, 미국중기국채IEF, 미국장기국채TLT, 미국물가연동채TIP, 미국회사채LQD, 미국하이일드HYG, 국제채권BWX, 개도국채권EMB
매수전략:	- (공격 자산) SPY의 1년 수익이 0 보다 높으면 / 미국 주식SPY, 선진국 주식EFA 중 1년 수익이 좋은 ETF에 100% 투자 -(안전 자산) SPY의 1년 수익이 0 보다 낮으면 / 8개의 채권 중 6개월 수익이 제일 좋은 3개 채권 매수 *만약 수익이 높은 3개 채권 중 6개월 수익이 0보다 낮다면 그 비중은 현금 도망가자.!
매도 전략:	월 1회 리밸런싱

 

2022.10.25 - [투자 연구/권트 투자 전략] - 채권 동적자산배분 전략(상대모멘텀 + 절대모멘텀)

채권 동적자산 배분 전략(상대모멘텀 + 절대모멘텀)
기대 연복리수익률:	8%
포함 자산:	공격자산: 미국단기국채SHY, 미국중기국채IEF, 미국장기국채TLT, 미국물가연동채TIP, 미국회사채LQD, 미국하이일드HYG, 국제채권BWX, 개도국채권EMB 안전자산: 미국초단기채BIL or 달러
매수 전략:	-공격자산 8개의 채권 중 최근 6개월 최고 수익 3개 채권 각 1/3씩 매수 -안전자산 1-3위 중 6개월 수익 0보다 낮으면 = 현금보유 * 3종목의 6개월 수익에 따라 현금 보유 비중은 0,33,66,100%로 조절
매도 전략:	월 1회 리밸런싱

 

 

2. BAA 공격형 전략 + 변형 듀얼 모멘텀 + 채권 동적자산배분 혼합한 결과

복리 수익이 15.3%로 BAA전략의 복리 수익 보다 4%정도 낮아졌으며, MDD는 무려 5.2%가 낮아졌습니다.

구분	BAA	변형 듀얼 모멘텀	채권	3전략 홉합
복리수익(%)	19.3	18.3	7.9	15.3
변동성(%)	13.1	12.5	5.9	8.4
샤프지수	1.12	1.11	0.57	1.31
MDD(%)	-14.5	-19.6	-8.9	-9.3
월 승률(%)	70.6	66.4	71.8	74.8

 

3. 각 전략의 상관성

각 전략의 상관성이 낮아서 분산투자 효과가 발생합니다.

	BAA	듀얼모멘텀	채권
BAA	X	0.50	0.29
변형 듀얼 모멘텀	0.50	X	0.29
채권	0.29	0.29	X