DDA 전략의 연 복리 수익률은 20%이고, MDD는 13%밖에 되지 않는 엄청난 전략이다. 미국 계좌에서 달러 베이스로 운영하면 좋지만 달러 강세 시기라 애매한 점이 있다. 환율이 1100원대로 내려오면 달러로 환전하여 시작하면 좋을 듯하다.
그래서 국내계좌에서 구성하면 어떨까해서 국내 ETF로 포트폴리오를 구성하는 방법을 준비하였다. 완전하게 미국 ETF를 대체할 순 없어 소개한 ETF 중 애매한 것은 제외하시길 바란다. 우선 DAA 전략과 이전 글은 아래와 같다.
| DAA(Defensive Asset Allocation) 전략 | |
| 포함 자산: | 공격형 자산: 미국 대형주SPY, 나스닥QQQ, 미국 소형주 IWM, 유럽 주식VGK, 일본 주식EWJ, 개발도상국 주식EEM, 미국 부동산 리츠VNQ, 금GLD, 원자재DBC, 하이일드채권HYG, 회사채LQD, 미국 장기채TLT 12개 ETF 안전자산: 미국 회사채LQD, 미국 중기국채IEF, 미국 단기국채SHY |
| 매수 전략 : | -카나리아 자산군(VWO, BND)으로 공격형 자산의 비중을 결정 *VWO, BND 둘 다 모멘텀 스코어가 0 이상: 100%, *VWO, BND 중 하나가 0이상: 50%, *VWO, BND 둘 다 0 이하: 0% 모멘텀 스코어: (12×1개월 수익)+(4×3개월 수익)+(2×6개월 수익)+(1×12개월 수익) -안전자산 비중을 가장 모멘텀 스코어가 높은 안전자산에 투자 -안전자산에 투자하지 않는 자금은 상대 모멘텀을 적용해 6개ETF에 투자 -매월 말 각 ETF의 모멘텀 스코어 계산, 가장 높은 6개 ETF에 동일한 금액 투자 |
| 매도 전략: | 월 1회 리밸런싱 |
VAA를 보완한 DAA전략 (feat. 바우터 켈러)
앞서 소개한 VAA전략의 단점은 50년간 평균적으로 총자산의 60% 정도를 안전자산에만 투자했어야 한다. 너무 보수적이어서 상승장에서 손가락 빨고 있었을 확률도 높다는 큰 단점
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위 전략의 종목을 국내 ETF로 대체하면 아래와 같이 운영할 수 있다.
| 구분 | 미국 ETF | 한국 ETF |
| 공격형 자산: | 미국 대형주SPY | TIGER 미국 S&P 500 |
| 나스닥QQQ | TIGER 미국나스닥 100 | |
| 미국 소형주 IWM | KODEX 미국러셀2000(H) | |
| 유럽 주식VGK | KBSTAR 유로스탁스50(H) | |
| 일본 주식EWJ | KINDEX 일본Nikkei225(H) | |
| 개발도상국 주식EEM 1) | KOSEF 인도Nifty50(합성) KINDEX 베트남VN30(합성) KINDEX 인도네시아MSCI(합성) TIGER 차이나전기차SOLACTIVE |
|
| 미국 부동산 리츠VNQ | TIGER 미국MSCI리츠(합성 H) | |
| 금 GLD | KODEX 골드선물 | |
| 원자재 DBC 2) | KODEX WTI원유선물(H) KODEX 3대농산물선물(H) KODEX 구리선물(H) |
|
| 하이일드채권HYG | TIGER단기선진하이일드(합성H) | |
| 미국 회사채LQD | ARIRANG 미국단기우량회사채 | |
| 미국 장기채 TLT | KODEX 미국채울트라30년선물(H) | |
| 안전자산: | 미국 단기국채 SHV 3) | TIGER 미국달러단기채권액티브 |
| 미국 중기국채IEF | KODEX 미국채10년선물 | |
| 미국 단기국채SHY 4) | KOSEF 통안채1년 | |
| 카나리아 자산군: 5) | 개발도상국VWO | ARIRANG 신흥국 MSCI |
| 미국혼합채권BND | KODEX 미국종합채권SRI액티브(H) |
1) 개발도상국 인도, 베트남, 인도네시아, 차이나 전기차 중 모멘텀이 좋은 종목으로 비중을 두는 것도 좋은 방법이다.
2) 원자재도 DBC와 같이 종합적인 ETF는 없으며, 원유, 농산물, 구리로 세분화 되어 있으며, 상대 모멘텀 방식을 적용하여 추세가 좋은 원자재에 투자하도록 한다.
3) 전략에는 미국 회사채LQD가 있었지만 주식과 채권이 박살 나고 있어 최근 1년 동안 DDA 전략도 같이 박살 났다. 안전자산 중에 미국 회사채LQD를 달러 현금과 같은 TIGER 미국달러단기채권액티브로 교체하여 투자해 볼까 한다.
4) 미국 단기국채 SHY 대체할만한 ETF는 상관 지수가 높은 KOSEF 통안채1년으로 설정하였다.
5) 카나리아 자산군을 대체할 국내 ETF는 상관 지수가 완전히 같다고 할 수 없다. 또한 KODEX 미국종합채권SRI액티브(H)는 상장된지 2개월 정도 되었다. 따라서 카나리아 자산군의 모멘텀 스코어는 개발도상국(VWO), 미국혼합채권(BND)으로 구하는 것이 정확하다.
이전 글에서도 설명하였지만 안전자산군도 모멘텀 스코어가 좋지 않다면 현금으로 들고 있는 것이 좋을 것 같다. 이렇게 포트폴리오를 구성하면 1개월 한번 리밸런싱되는 자동 매매로 프로그램하여 국내 계좌로 충분히 돌려볼 만 한 것 같다.
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