듀얼모멘텀 MDD를 절반으로! 종합듀얼모멘텀

기존에 소개하였던 게리 안토나치의 듀얼 모멘텀 전략의 MDD는 -19%였다. 이를 절반 정도로 줄인 종합 듀얼 모멘텀 전략을 소개하려 한다. 기존 글은 아랫글을 참고하시면 된다.

 

연 복리 수익률은 15%에서 11% 낮아졌지만, MDD는 -19%에서 무려 -11%대로 낮춘 전략이다. 연 복리 수익률을 더 중요하게 생각하는 사람도 있고 다양하겠지만 개인적으로 20% 손실을 봤을 때 감당하기 어려워 최대한 MDD가 낮은 전략을 선호한다. 또한 연 복리 수익률은 -4% 정도 낮아지면서 10%대를 유지하는 엄청난 전략이다.

종합 듀얼 모멘텀(Composite Dual Momentum)
기대 연복리수익률:	10~15%
포함 자산:	-포트폴리오를 4개 파트로 나눔(각 파트에 자산의 25% 배분) -파트 1: 주식 - 미국 주식SPY 또는 해외 주식EFA -파트2: 채권 - 미국 회사채LQD 또는 미국 하이일드채권HYG -파트3 : 부동산 - 부동산 리츠VNQ 또는 모기지 리츠REM -파트4 : 불경기 - 미국 장기채TLT 또는 금GLD
매수 전략:	-매월 말 각 파트별 2개 자산의 최근 12개월 수익률을 계산 -둘 중 수익이 더 높은 ETF에 투자 -두 ETF 수익 모두가 BIL(미국 초단기채) 수익보다 낮으면 달러 현금에 투자
매도 전략:	월 1회 리밸런싱

 

각 파트의 12개월 수익률과 BIL(미국 초단기채)의 12개월 수익률은 아래와 같다.
파트1: 주식 수익률(12개월)

미국 주식SPY	해외 주식EFA
-22.24%	-25.79%

파트2: 채권 수익률(12개월)

미국 회사채LQD	미국 하이일드채권HYG
-21.16%	-16.64%

파트3: 부동산 수익률(12개월)

부동산 리츠 VNQ	모기지 리츠REM
-28.83%	-47.50%

파트4: 불경기 수익률(12개월)

미국 장기채TLT	금 GLD
-29.89%	-7.33%

BIL 수익률(12개월)

구분	BIL(미국 초단기채)
수익률(12개월) 배당수익률	0.10% 2.04%

 

위의 12개월 수익률 분석결과 파트1~4파트 모두 BIL(미국 초단기채) 수익률보다 떨어진다. 따라서 파트1~4의 100%는 모두 달러 현금에 투자해야 한다.

만약 올해 2월 정도부터 이 전략으로 달러 100%에 들어가 있었다면, 생각만 해도 마음이 푸근해지는 포트폴리오다. 월 1회 리밸런싱만 하면서 마음 편하게 자기 할 일 하고 있었을 것 같다. 정말 놀라운 전략이다.

 

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