[퇴직연금계좌] LAA 전략 포트폴리오 전략 리밸런싱(12월)

1. 퇴직연금계좌 LAA 전략 / 12월 리밸런싱

투자전략 : LAA(Lethargic Asset Allocation)
기대 연복리수익률	10%
포함자산 :	-고정 자산 : 미국 대형가치주IWD, 금GLD, 미국 중기국채IEF -타이밍 자산 : 나스닥QQQ, 미국 단기국채SHY
매수전략 :	- 자산의 각 25%를 미국 대형가치주, 금, 미국 중기국채에 투자 및 보유 - 자산의 나머지 25%는 나스닥 또는 미국 단기국채에 투자 ·요건1) 미국 S&P 500 지수 가격이 200일 이동평균보다 낮거나 ·요건2) 미국 실업률이 12개월 이동평균보다 높은 경우 요건1) 또는 2)를 충족하면 미국 단기국채에 투자 ·그렇지 않을 경우 나스닥에 투자
매도 전략 :	연 1회 리밸런싱(고정자산), 월 1회 리밸런싱(타이밍 자산)

 

 

2. 요건 확인

현재 미국 S&P 500의 200일(10개월) 이동평균 가격은 399.58이며, 12월 2일 종가는 406.91로 이동평균보다 높아 요건 1)은 충족되지 않았습니다.

요건 2)는 미국실업률 12개월 이동평균은 3.7이며, 12월 2일 11월의 실업률은 3.7로 애매하게 되었습니다.

요건이 충족되지 않을 경우 모두 나스닥에 비중을 둬야 하는데 애매한 점이 있어 현금의 1/3인 7%만 나스닥에 비중을 두기로 하였습니다.

미국실업률 부분을 요건으로 봐야 하는지에 대한 애매한 점이 있어 참고만 해야 할 듯 합니다. 실업률이 높아져야 연준에서는 경기침체로 보고 금리를 내릴 가능성이 있습니다. 앙드레 코스톨라니의 달걀 모형에 따르면 경기침체기에 연준에서는 금리 인하 계획을 발표합니다. 아이러니하게도 실업률이 올라 경기침체가 확실시 될때 주식은 상승추세에 접어들게 됩니다.

내년 1월부터는 실업률은 참고용으로 확인만 하고 SPY의 평균모멘텀 스코어로 나스닥 비중을 조절하는 것이 적절해 보입니다. 아래의 SPY의 평균모멘텀 스코어를 이전략에 대입한다면 타이밍 자산인 나스닥 비중은 총액에서 10~15%정도로 가져가면 됩니다.

 

SPY 모멘텀 스코어(12월)

1M	2M	3M	4M	5M	6M	7M	8M	9M	10M	11M	12M
1	1	1	1	0	1	0	0	0	0	0	0

주식비중 : 42%

현금비중 : 58%

 

 

3. 나의 퇴직연금계좌 LAA 전략 비중(12월)

주식 부분에서 손절하고 금, 미국채등에 비중을 늘렸습니다. 12월 SPY모멘텀을 보고 나스닥 비중을 더 늘려야겠습니다.

구분	미국 ETF	한국 ETF	전략 비중	현재 비중
고정자산 (정적 자산배분)	미국대형가치주IWD	KINDEX 미국WideMoat가치주 TIGER S&P 글로벌헬스케어 TIGER 미국 S&P 500 TIGER 미국다우존스30	25%	44%
	금 GLD	KRX금현물 ETF(퇴직연금)	25%	13%
	미국 중기국채IEF	200 미국채혼합(퇴직연금)	25%	21%
타이밍자산 (동적 자산배분)	나스닥QQQ	TIGER 미국나스닥 100	0%	7%
	미국 단기국채SHY	KOSEF 단기자금 TIGER 미국달러단기채권액티브 현금원화	25%	15%

2022.11.02 - [분류 전체보기] - [퇴직연금계좌] LAA 전략 포트폴리오 정리(11월 4일)

4. 포트폴리오 수익률

11월에 비중이 채권, 금, 현금으로 리밸런싱하면서 손실을 확정 지었고 총액 대비 평가금액의 손실률은 -2.1 정도입니다. 개인적으로 올해 이정도의 연평균손실률은 견딜만한 MDD입니다. 12월도 상승추세라면 나스닥 비중을 조금 더 가져갈 예정입니다. 곧 있을 연말정산 때 환급금액이 손실금액보다 많아 마음은 편합니다.