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투자 전략 연구108

NCAV + 핼러윈 전략(feat. 벤자민 그레이엄) 그레이엄의 가치 투자 이론은 쉽게 말해 싼 주식을 사고 비싼 주식을 팔라는 것이다. 하지만 우리는 뭐가 비싸고 싼지 알기란 쉽지 않다. 그레이엄의 위대한 업적은 싼 주식과 비싼 주식의 계량화된 기준을 제시했다는 것이다. 그레이엄은 대공황을 겪으면서 기업의 미래는 한 치 앞도 내다볼 수 없다는 사실을 경험적으로 알게 되었고 그래서 기업의 청산가치를 중요시 여겼다. 그레이엄은 기업의 청산가치를 보수적으로 순유동자산(유동자산 - 총부채)로 잡았으며, 그레이엄의 "증권분석"에서 제시한 전략이 Net Current Asset Value(NCAV, 순유동자산) 전략이다. 강환국 작가의 "할 수 있다! 퀀트 투자"에서 21번째 전략으로 소개되었으며 방법은 아래와 같다. ■ 투자전략 21 : NCAV 전략 기대 CAG.. 2022. 9. 27.
경제적 해자 기업을 찾아서(feat. 고려아연) 이번 포스터에서는 개인적으로 좋아하는 고려아연에 대해서 기업분석 해보자. 기업분석 방법은 이전에 포스팅한 팻도시의 방법으로 측정해보도록 하겠다. 개인적인 의견이니 그냥 재미로 참고하시기 바란다. 경제적 해자가 있는 기업 찾기(feat. 팻 도시) 팻도시는 모닝스타에서 주식 평가법과 경제적 해자 등급의 개발에 참여한 인물이다. "모닝스타 성공 투자 5원칙"을 쓴 저자이다. 책에서는 무형자산(브랜드, 특허, 라이센스), 전환 sys-stock.tistory.com 1. 팻도시 조사 리스트 (개인적으로 PER, PBR, PSR 추가) 조사리스트 확인방법 고려아연 평가 1. PER 주가수익비율 시가총액 / 당기순이익 = PER 주가 / EPS(주당순이익) = PER 시가총액 / 주식수 = 주가 순이익 / 주식수.. 2022. 9. 25.
경제적 해자가 있는 기업 찾기(feat. 팻 도시) 팻도시는 모닝스타에서 주식 평가법과 경제적 해자 등급의 개발에 참여한 인물이다. "모닝스타 성공 투자 5원칙"을 쓴 저자이다. 책에서는 무형자산(브랜드, 특허, 라이센스), 전환비용(인프라), 네트워크 효과(사용자 수), 원가 우위의 요소를 가진 기업을 경제적 해자가 있다고 말한다. 그렇다면 경제적 해자를 어떻게 측정하는가? 방법은 아래 같으며, ROE, ROA, ROIC가 오랫동안 유지 되었다면 경제적 해자가 있는 기업으로 판단하고 매수 후보군에 포함시킨다. 만약 주변에서 회사에 대해 추천해주면 최소한 아래의 지표들은 확인하고 매수하길 바란다. 그리고 평소에 관심 있는 회사를 하나씩 분석하다 보면 재미도 느낄 수 있을 것이다. 1. 팻도시의 조사리스트 no. 조사리스트 개념 확인방법 1 ROE 자기자본.. 2022. 9. 24.
파이썬 자동매매 결산 및 설명(9월) 이번 포스팅에서는 파이썬으로 하는 자동 매매에 대해서 간단히 설명하고 수익률을 공개하도록 하겠다. 코인 거래소는 upbit이고 API 사용을 좀 더 간편하게 해주는 pyupbit 라이브러리 사용하였다. 개인 PC에서 돌리다가 얼마 전에 아마존 서버가 처음 사용 시 1년 무료라는 것을 알게 되어 갈아타게 되었다. 아직 롱숏 전략에 대해 이해가 깊지 않아 개발은 못 했지만 정확한 요건으로 백 테스트 된 레시피만 찾으면 바이낸스 또는 바이비트에서 롱숏자동매매봇 개발 예정이다. 전략은 얼마 전 작성한 가상화폐 돌파 전략을 로직으로 구현하여 1분마다 체크하도록 설정하였으며, 24시에는 매수한 코인 모두 팔고 거래량 week TOP10을 다시 추출하여 10종을 1분마다 돌파되는지 체크하도록 하였다. 투자 전략 10.. 2022. 9. 22.
영구포트폴리오를 개선한 LAA 전략(feat. 바우터 켈러) LAA 전략을 개발한 바우터 켈러는 환갑의 나이에 2012년부터 투자를 시작하고, 동적 자산 배분에 대한 논문을 쓰기 시작하여 9개 이상의 논문을 발표했다고 한다. 켈러의 LAA(Lethargic Asset Allocation) 전략이란? 영구 포트폴리오는 주식, 채권, 현금, 금에 각 25% 고정하지만 LAA전략에서 약간 다른 점은 자산의 75%는 주식, 채권, 금에 고정하고 현금 25%를 상승 국면에는 나스닥을 하락 국면에는 미국 단기국채에 투자하는 전략이다. 해리 브라운의 영구포트폴리오 소개 및 백테스트 영구 포트폴리오는 1980년 해리 브라운이라는 천재가 개발한 MDD를 20% 이하로 제한하는 40년이 넘은 투자전략이다. 해리 브라운은 1970년에 달러화가 평가절하될 것을 예측하였으며 금, sys.. 2022. 9. 21.
해리 브라운의 영구포트폴리오 소개 및 백테스트 영구 포트폴리오는 1980년 해리 브라운이라는 천재가 개발한 MDD를 20% 이하로 제한하는 40년이 넘은 투자전략이다. 해리 브라운은 1970년에 달러화가 평가절하될 것을 예측하였으며 금, 은, 부동산 등 실물자산을 확보하라는 책을 썻다. 그다음 해에 닉슨 대통령이 금본위제를 없애고 달러화를 마구 찍어내자 해리 브라운이 쓴 책과 같이 금, 은, 부동산에 투자한 투자자는 부자가 되었다. 1980년 인플레이션은 끝났고 다시 주식과 채권을 투자해야 한다고 했는데 이 또한 적중하였다. 그 후 해리 브라운은 이러한 모든 상황을 만족할 만한 영구 포트폴리오를 개발했다. 자산을 주식, 채권, 금, 현금 4등분하여 보유하는 간단한 전략이며, 한 번 설정하면 경제 전망이 어떻게 바뀌든 재정비할 필요가 없어 영구 포트폴.. 2022. 9. 20.
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