1. 매크로 지표로 국면 판단
1) 미국 실업률
3월 10일 미국 실업률은 3.6였습니다. 2월 3일은 3,4였으며, 0.2% 올랐습니다. 실업률이 올라야 인플레이션을 잡을 수 있습니다. 빅테크의 대규모 감원과 은행 파산 사태로 4월 7일 실업률은 더 높아질 것으로 예상됩니다.
2) 미국 제조업 및 비제조업 지수(PMI)
미국 ISM 제조업 구매관리자 지수(3월 24일) : 실제 49.3 / 예측 47.0
미국 비제조업(3월 4일) : 실제 55.1 / 예측 54.5 (4월 5일 발표 예측 : 54.5 )
3월의 초 발표된 2~3월의 제조업은 47.3보다 2포인트 높아졌습니다. 비제조업 또한 예측치보다 높습니다. 이는 인플레이션이 잡히지 않는다고 볼수 있습니다.
3) 선행지수 순환변동치 & 경제심리지수 & 장단기 금리차
23년 1월 선행지수 순환변동치 & 경제심리지수 & 장단기 금리차 모두 마이너스를 보이고 있습니다.
4) 미국 소비자물가지수 CPI
CPI는 3월 14일 발표기준 6.0이며, 전달 6.4보다 0.4 낮아졌습니다. 다행이 주식 비중은 그대로 유지하고 있습니다. 시원하게 잡히지 않고 있어 연준의 목표인 2%는 아직 멀어 보입니다. 당분간 조정을 받으면 조금씩 주식, 채권 비중을 늘려야 겠습니다.
5) 버핏 지수 (2월 26)
100보다 높으면 거품이 있다고 보며, 70~80이면 싸다고 볼 수 있습니다. 계산식은 "Total Market/GDP Ratio (%)"로 간단합니다.
USA : 150.7 / China : 60.7 / japan : 126.83 / India : 84.41 / Korea : 91.23 / Indonesia : 41.35
2. 평균 모멘텀 스코어
평균 모멘텀 스코어는 파이썬으로 구현하였습니다. SPY의 2023-3-28 ~ 2023-3-28의 모멘텀 스코어는 아래와 같습니다.
momentum_score = [0, 0, 1, 0, 1, 1, 1, 0, 1, 0, 0, 0]
3. 신진오의 강세장 하락장 판단
모멘텀은 60일 SPY KOSPI 모두 60일 선위에 있는 것을 볼 수 있습니다. 과연 2월 조정장 이후 오를것인지 기다려봐야겠습니다. 평균모멘텀 스코어의 주식 비중은 전달과 같이 42%로 동일합니다. 정액적립식으로 납입되는 금액은 주식, 채권 비중을 나눠 매수 해야 겠습니다.
4. 결론
매크로 지표를 확인 하였을 때 완연한 경기침체로 보여지며 이번달도 B3~A1국면으로 보입니다. 4월 정액 적립식으로 주식 채권 비중을 늘려나갈 생각입니다. 은행 파산 등으로 주식에 대한 뉴스가 더욱 더 암울해지고 있지만 아이러니 하게도 주식시장은 그렇게 나쁘지 않습니다. 욕심내지말고 조금씩 모아나가야 겠습니다.
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