반응형 투자 전략 연구/시장 동향 분석29 강세장 약세장(momentum)을 판단하는 다양한 기준(23년 4월) 1. 매크로 지표로 국면 판단 1) 미국 실업률 인플레이션이 쉽게 잡히진 않을것 같습니다. 2) 미국 제조업 및 비제조업 지수(PMI) 수치가 50을 넘는 경우 경기 확장을 나타내며, 50 미만은 경기 위축을 뜻함. 미국 ISM 제조업 구매관리자 지수: 미국 비제조업: 3) 선행지수 순환변동치 4) 미국 소비자물가지수 CPI 5) 버핏 지수 (2월 26) 100보다 높으면 거품이 있다고 보며, 70~80이면 싸다고 볼 수 있습니다. 계산식은 "Total Market/GDP Ratio (%)"로 간단합니다. 2. 평균 모멘텀 스코어 평균 모멘텀 스코어는 파이썬으로 구현하였습니다. SPY의 2023-3 ~ 2023-4의 모멘텀 스코어는 아래와 같습니다. momentum_score = [1, 1, 1, 1, .. 2023. 4. 20. 강세장 약세장(momentum)을 판단하는 다양한 기준(23년 3월) 1. 매크로 지표로 국면 판단 1) 미국 실업률 3월 10일 미국 실업률은 3.6였습니다. 2월 3일은 3,4였으며, 0.2% 올랐습니다. 실업률이 올라야 인플레이션을 잡을 수 있습니다. 빅테크의 대규모 감원과 은행 파산 사태로 4월 7일 실업률은 더 높아질 것으로 예상됩니다. 2) 미국 제조업 및 비제조업 지수(PMI) 미국 ISM 제조업 구매관리자 지수(3월 24일) : 실제 49.3 / 예측 47.0 미국 비제조업(3월 4일) : 실제 55.1 / 예측 54.5 (4월 5일 발표 예측 : 54.5 ) 3월의 초 발표된 2~3월의 제조업은 47.3보다 2포인트 높아졌습니다. 비제조업 또한 예측치보다 높습니다. 이는 인플레이션이 잡히지 않는다고 볼수 있습니다. 3) 선행지수 순환변동치 & 경제심리지수 .. 2023. 3. 28. 강세장 약세장(momentum)을 판단하는 다양한 기준(23년 2월) 1. 매크로 지표로 국면 판단 1) 미국 실업률 2월 3일 미국 실업률은 3.4였습니다. 3월 10일 발표되는 실업률 예측치는 3.5이며, 빅테크의 대규모 감원등이 반영되는지 확인해 봐야겠습니다. 2) 미국 제조업 및 비제조업 지수(PMI) 미국 ISM 제조업 구매관리자 지수(2월 2일) : 47.4 / 예측(3월 2일 발표) : 48 미국 비제조업(2월 4일) : 55.2 / 예측 54.5(3월 4일 발표) : 54.5 2월의 초 발표된 1월의 제조업은 50미만은로 경기 위축을 보여 주고 있습니다. 문제는 비제조업 지수가 55.2 크게 뛰어 올라 비제조업 부분은 경기가 호황임을 말해주고 있습니다. 이는 인플레이션이 오른다고 볼수 있어 악제 입니다. 3) 선행지수 순환변동치 & 경제심리지수 & 장단기 금.. 2023. 2. 27. 강세장 약세장(momentum)을 판단하는 다양한 기준(23년 1월) 1. 매크로 지표로 국면 판단 1) 미국 실업률 1월 6일 미국 실업률은 3.5였습니다. 2월 6일 발표되는 실업률 예측치는 3.6이며, 수치가 낮게 나와도 연준에서는 한번 정도 인상하고 금리 동결 갈 가능성이 커 보입니다. 2) 미국 제조업 및 비제조업 지수(PMI) 미국 제조업(1월 5일) : 48.4 / 예측(2월 2일 발표) : 48 미국 비제조업(1월 7일) : 49.6 / 예측 50.3(2월 4일 발표) : 50.3 1월의 초 발표된 12월의 제조업, 비제조업 지수는 50미만은로 경기 위축을 보여 주고 있습니다. 3) 경제심리지수 선행지수 순환변동치는 11월까지만 발표가 되어 경제심리지수 지표로 대신하려고 합니다. 2022년 9월부터 100 이하로 떨어졌으며, 1월까지 지속해서 떨어지고 있습니.. 2023. 1. 29. 강세장 약세장(momentum)을 판단하는 다양한 기준(12월) 1. 앙드레코스톨라니 달걀 모형 1) 미국 실업률 기다렸던 1월 6일 미국실업률은 3.5로 오히려 낮아졌습니다. 연준은 금리인상을 언제든지 강하게 할 수 있을 것 같습니다. 다행인지는 모르겠지만 미국실업률이 3.5로 낮아졌음에도 1월 6일 미국 장은 좋은 흐름을 보였습니다. 2) 미국 제조업 구매관리자수(50 미만은 경기 위축) 3) 미국 비제조업 구매관리자지수(50 미만은 경기 위축) 4) 선행지수 순환변동치 경기 국면을 확인하는데 선행지수 순환변동치 지표를 참고하여 앞으로의 성장성을 예측합니다. 순환변동치가 100 미만이면 추세보다 낮은 성장을 보일 것이라고 예측합니다. 현재 2022년 11월 기준 99이며 지난 7월부터 연속해서 하락했습니다. 경제 심리 지수 또한 지난 8월 부터 연속해서 하락하고 .. 2023. 1. 1. 강세장 약세장을 판단하는 다양한 기준(11월) 1. 앙드레코스톨라니 달걀 모형 1) 미국 실업률이 더 올라야 연준에서 금리인하 정책을 발표할 텐데 11월 미국 실업률은 3.7로 전월과 동일합니다. 구글, 메타, 트위터 등 대규모 인력감축 바람이 불고 있다고 하니 12월을 기다려 봐야겠습니다. 2) 11월 미국 제조업 구매관리자지수 47.7이며 50 미만으로 나왔습니다 50 이상은 경기 확장을 나타내며, 50 미만은 경기 위축을 뜻합니다. 10월은 50.4이며 지속해서 떨어지고 있습니다. 3) 11월 미국 비제조업 구매관리자지수 56.5로 비제조업 부분 경기는 호황임을 알 수 있습니다. 현재의 국면은 실업률 견고하고, 제조업은 경기 위축 , 비제조업은 경기 호황입니다. 제조업의 경기 위축으로 경기침체가 전반적으로 확산 될 가능성이 있어 보입니다만 아직.. 2022. 12. 11. 이전 1 2 3 4 5 다음 반응형
